近日，上海半夏投资向旗下全体投资人发布内部沟通函 ，针对近期基金净值波动情况作出持仓应对说明 ，并直言奉劝投资人，即便遭受指责 ，也坚决劝阻资金跟风追逐 AI 板块投资。
沟通函披露 ，受能源、地产 、消费 、建材四大权益持仓同步下行影响，基金上周净值出现明显回调 。针对市场下行风险 ，机构已严格按照风控规则灵活操作 ，适度下调整体仓位，果断剔除不确定性较高的标的，长期保留具备两年维度高确定性、可稳定收获绝对收益的优质个股 。
截至当前 ，基金权益仓位净值 50% ，个股仓位净值 60%，港股股指看跌期权名义本金占比 15% ，经 delta 调整后风险敞口为 - 10%。半夏投资明确表态 ，个股核心持仓不会轻易进行大规模减仓，相关对冲仓位也将在市场风险充分释放后再行平仓 。
对于后市行情 ，机构给出长期判断：旗下持仓个股并非博弈短期内需反弹行情 。即便国内内需长期处于底部震荡 、复苏不及预期 ，凭借标的极低估值与企业自身经营阿尔法优势，两年周期内依旧可以实现稳健可观的绝对收益；若后续内需回暖 、地产行业出台超预期利好政策 ，板块有望迎来类似历史行情的爆发窗口 ，基金将快速兑现超额收益。
同时半夏投资在信中坦诚表态：充分理解耐心耗尽的投资人选取 赎回观望、等待右侧行情再入场的决策，对此完全尊重 。但极力奉劝所有投资者 ，切勿挪用基金资金跟风追捧 AI 赛道 ，哪怕因此遭到投资者指责，也要郑重提醒相关投资务必极度谨慎 。
与此同时机构也向长期看好市场 、敢于逆势布局的耐心投资者开放深度策略 PDF，愿意持续分享自身市场研判与长期思考 ，陪伴投资者把握市场底部布局机遇。
